Окупаемость инвестиций (ROI – Return on Investment) – это ключевой показатель, который помогает оценить эффективность вложений. Расчет ROI позволяет понять, насколько прибыльным был проект и за какой срок он окупится.
Содержание
Основная формула расчета ROI
Стандартная формула для расчета окупаемости инвестиций выглядит следующим образом:
ROI = (Прибыль от инвестиций − Сумма инвестиций) / Сумма инвестиций × 100%
Результат выражается в процентах и показывает, какую отдачу принесли вложения.
Пример расчета ROI
| Показатель | Значение |
| Сумма инвестиций | 500 000 руб. |
| Прибыль от проекта | 700 000 руб. |
| ROI | (700 000 − 500 000) / 500 000 × 100% = 40% |
Методы расчета срока окупаемости инвестиций
Помимо ROI, инвесторы часто рассчитывают срок окупаемости (Payback Period, PP) – время, за которое вложения полностью возвращаются.
1. Простой срок окупаемости (без учета дисконтирования)
Формула:
PP = Сумма инвестиций / Годовая чистая прибыль
2. Дисконтированный срок окупаемости (с учетом временной стоимости денег)
Используется, если денежные потоки неравномерны или требуется учесть инфляцию.
Шаги расчета:
- Определить денежные потоки по годам.
- Рассчитать дисконтированные денежные потоки (применяя ставку дисконтирования).
- Суммировать дисконтированные потоки до момента, когда они превысят сумму инвестиций.
Факторы, влияющие на окупаемость инвестиций
- Объем первоначальных вложений – чем он выше, тем дольше срок окупаемости.
- Доходность проекта – чем выше прибыль, тем быстрее окупаемость.
- Риски – инфляция, изменения рынка, законодательства могут увеличить срок возврата средств.
- Условия финансирования – процентные ставки по кредитам влияют на общую рентабельность.
Когда ROI неэффективен для оценки?
ROI не всегда отражает реальную картину, особенно в долгосрочных проектах или при нестабильных денежных потоках. В таких случаях используют другие показатели, такие как NPV (чистая приведенная стоимость) или IRR (внутренняя норма доходности).
Правильный расчет окупаемости инвестиций помогает принимать обоснованные финансовые решения и минимизировать риски.
