Решение о выпуске | Принимается советом директоров и утверждается общим собранием акционеров |
Разработка проспекта эмиссии | Подготовка документа с полной информацией о компании и условиях выпуска |
- Подача документов в регулирующий орган (ЦБ РФ, SEC в США)
- Экспертиза предоставленных материалов
- Получение разрешения на выпуск
- Регистрация отчета об итогах выпуска
1. Первичное публичное предложение (IPO)
- Размещение на бирже через андеррайтеров
- Проведение road-show для инвесторов
- Определение цены размещения
Преимущества | Недостатки |
Меньше требований к раскрытию информации | Ограниченный круг инвесторов |
Быстрота процедуры | Нет ликвидности на бирже |
- Эмитент - компания, выпускающая акции
- Андеррайтеры - финансовые посредники
- Регуляторы - контролирующие органы
- Аудиторы - проверяют финансовую отчетность
- Юридические консультанты
Финансовые показатели | Минимальный размер капитала, положительная история |
Корпоративное управление | Соответствие стандартам прозрачности |
Раскрытие информации | Полная финансовая отчетность |
- Регулярная публикация финансовой отчетности
- Раскрытие существенной информации
- Проведение собраний акционеров
- Выплата дивидендов (если предусмотрено)
Выпуск акций представляет собой многоэтапный процесс, требующий тщательной подготовки и соблюдения нормативных требований. Правильно организованная эмиссия позволяет компаниям привлекать значительные инвестиционные ресурсы, а инвесторам - получать долю в перспективных бизнесах.